역RP방식 (Reverse Repurchase Agreement)
돈을 빌려준 쪽에서 매입채권(국채)를 형식상 매입
일정기간 후 되파는 약정
사실상 채권이 담보의 역할
예)
5년 만기 채권에 1억 달러 투자
채권을 담보로 넣고 다시 1억 달러 차입
(단, 미래시점에 약속된 가격으로 채권을 다시 구입 해야 함)
3. 1억 달러를 다
파생상품의 순기능
1. 레버리지 효과 – 소액의 증거금 만으로 거래 가능
2. 기초자산만으로 불가능 한 다양한 포트폴리오 구성 가능
3. 고수익 투자수단, 효과적인 위험관리 수단 제공
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1.REPO(환매조건부 사채) / Reverse REPO(역환매조건부사채)
REPO : 채권을 일정 기간 후에 되사는 조건으로
크게 증가하는 가운데 금융상품의 가격 변동 폭이 확대됨에 따라 그 위험을 헤지 할 필요가 생겼을 뿐만 아니라 공급측면에서도 정보통신기술의 급속한 발전 등에 힘입어 기초자산에 수반되는 위험의 평가∙분리∙이전이 용이해 짐으로써 다양한 상품을 개발할 수 있게 되었기 때문이다.
오렌지카운티의 로버트 사이트론은
운용하던 77억 달러 규모의 펀드에서
지난 해 15억 달러의 손해를 발표,
94년 12월4일 파산신청
Ⅲ. Diamond Fund 설립 및 투자
차입금에 대한 이자가 없었으며, J. P. Morgan에 담보
용으로 다이아몬드펀드의 주식을 제공
국내의 보람은행은 이제까지의 관행
파산에서 보듯이 금융회사의 건전성이나 금융시스템의 안정성을 확보하지 않은 채 일방적인 규제 완화와 선진금융기법의 무분별한 활용이 예상치 못한 금융위기를 불러올 수 있다. 아직 우리나라는 금융위험관리 능력이 선진국 수준에 미치지 못하고 있다. 그래서 우리는 최근 해외의 선진사례들과
파산과 합병
영란은행의 은행감독위원회가 직접 조사 착수
Barings에 즉각적인 구매 의사 투자자 없어 파산절차
손실은 주주들, 채권자들은 1달러당 5센트 할당
After OC Bankruptcy
About $1.4billion would have been recovered by Mar. 1996.
Miller-Ross study
: $1.64billion losses would have been reduced to $240million by March 1996
크게 증가하는 가운데 금융상품의 가격 변동 폭이 확대됨에 따라 그 위험을 헤지 할 필요가 생겼을 뿐만 아니라 공급측면에서도 정보통신기술의 급속한 발전 등에 힘입어 기초자산에 수반되는 위험의 평가∙분리∙이전이 용이해 짐으로써 다양한 상품을 개발할 수 있게 되었기 때문이다.